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| 法人認為,下半年起魯西化工等新PC工廠陸續投產將為酚-丙酮注入新需求,福建申遠環己酮稼動率將漸趨穩定,推動酚-丙酮需求成長5%,利差更上層樓,看好台化(1326)、南亞(1303)、信昌化(4725)等獲利展望。
景氣復甦及中國禁廢令帶動酚產業鏈的下游PC、MMA既有產能稼動率,自約80%迅速提升至約90%。台化第2季EPS達2.45元,高於市場共識的2.06元,法人認為,苯SM-ABS利差將在下游庫存去化完畢後重啟漲勢,而新一波PC投產潮將帶動酚-丙酮利差上揚,推動營業利益季增5%。估計第3季ABS-石油腦一貫化利差將季增至每噸1,455美元高水準。此外股利收入將貢獻EPS 1.34元,預估全季EPS達3.21元。南亞第2季EPS達2.1元,高於市場共識的1.51元。法人認為下游聚酯產能持續投產下,MEG利差將在庫存逐步去化後重啟漲勢,新一波PC投產潮將帶動BPA利差上揚,電子材料部門獲利也將隨下游產品拉貨而復甦,推動營業利益季增8%,加上股利收入,預估本季EPS達2.24元,季增7%及年增7%。 ... |
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